वेंचर कैपिटल: परिभाषा, कार्य, कानूनी आधार, उद्देश्य और विशेषताएं

वेंचर कैपिटल क्या है? वेंचर कैपिटल की परिभाषा एक निश्चित अवधि के भीतर एक भागीदार / व्यवसायिक भागीदार (इंवेस्टी कंपनी) के रूप में निजी भागीदारी में पूंजी भागीदारी (पढ़ें: समझ पूंजी ) के रूप में वित्तपोषण के रूप में एक निवेश है।

आमतौर पर यह उद्यम पूंजी निवेश नकद के रूप में दिया जाता है जो तब एक व्यापारिक साझेदार कंपनी में कई शेयरों के लिए बदले जाते हैं। सामान्य तौर पर, उद्यम पूंजी में उच्च जोखिम के साथ निवेश शामिल होता है, लेकिन उच्च रिटर्न के साथ निवेश भी होता है।

निवेशकों के निवेश कोष का प्रबंधन उद्यम निधियों द्वारा किया जाता है, जहाँ निवेशकों को पहले से ही पता होता है कि वित्तपोषित होने वाली कंपनी को अधिक जोखिम है और वह बैंकों से ऋण पूँजी प्राप्त करने के लिए किसी सार्वजनिक कंपनी की मानक आवश्यकताओं को पूरा नहीं करती है।

अधिकांश उद्यम फंड स्थापित निवेशकों, निवेश बैंकों और वित्तीय संस्थानों से आते हैं जो इन निवेश उद्देश्यों के लिए धन एकत्र करते हैं। वेंचर कैपिटल निवेश आम तौर पर स्टार्टअप कंपनियों (स्टार्टअप्स) को दिया जाता है।

विशेषज्ञों के अनुसार वेंचर कैपिटल को समझना

उद्यम पूंजी क्या है, इसे बेहतर ढंग से समझने के लिए, हम निम्नलिखित विशेषज्ञों में से कुछ की राय देख सकते हैं:

1. हसनुद्दीन रहमान

हसनुद्दीन रहमान के अनुसार, उद्यम पूंजी की परिभाषा उस कंपनी में निवेश है जहां निवेश में जोखिम होता है।

2. मार्टनो

मार्टनो के अनुसार, उद्यम पूंजी की परिभाषा उन व्यवसायों में निवेशित पूंजी है जो जोखिम वाले हैं, जहां उद्देश्य ब्याज या लाभांश के रूप में लाभ प्राप्त करना है (पढ़ें: लाभांश की परिभाषा )।

3. दहलान स्यामत

डाहलान सियामत के अनुसार, उद्यम पूंजी की परिभाषा पूंजी है जो उन निवेशों में निवेश की जाती है जो जोखिमों को वहन करते हैं, दोनों इक्विटी पूंजी निवेश, परिवर्तनीय बांड और ऋणों के रूप में जिन्हें शेयरों में परिवर्तित किया जा सकता है।

4. अमेलिया विडेस्टी

अमेलिया विडेस्टी के अनुसार, उद्यम पूंजी की परिभाषा एक व्यापार भागीदार कंपनी में पूंजी निवेश के रूप में एक वित्तपोषण है जो एक निश्चित अवधि के भीतर अपना व्यवसाय विकसित करना चाहता है।

5. मुनीर फूड़ी

मुनीर फूडी के अनुसार, एक निश्चित समय के लिए किसी कंपनी में पूंजी भागीदारी के रूप में निवेशकों द्वारा उद्यम पूंजी एक वित्तपोषण है, जिसके बाद निवेशक शेयरों को विभाजित करेगा।

6. नील पार

नील क्रॉस के अनुसार, उद्यम पूंजी की परिभाषा एक जोखिम भरा वित्तपोषण है, जो आमतौर पर स्टार्ट-अप कंपनियों में पूंजी की भागीदारी के रूप में किया जाता है जिसमें उच्च विकास क्षमता होती है।

7. KEPPRES No. 1998 का ​​61

राष्ट्रपति के निर्णय के अनुसार उद्यम पूंजी कंपनियों की परिभाषा 1998 की 61, एक व्यवसायिक संस्था है जो वित्तीय सहायता प्राप्त करने वाली कंपनी में इक्विटी भागीदारी के रूप में वित्तपोषण करती है।

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वेंचर कैपिटल के लिए कानूनी आधार

वर्तमान में, उद्यम पूंजी एक अपेक्षाकृत नई वित्तीय संस्था है। वेंचर कैपिटल को KEPPRES No. वित्तीय संस्थानों से संबंधित 1998 का ​​61, और KEPMENKEU No. 1251 / KMK.013 / 1998 वित्तपोषण संस्थानों के कार्यान्वयन के लिए प्रावधान और प्रक्रियाओं के विषय में।

दो विनियम (KEPPRES और KEPMENKEU) इंडोनेशिया में उद्यम पूंजी कानून के मूल इतिहास की शुरुआत है। उपरोक्त दो नियमों के अलावा, उद्यम पूंजी को विभिन्न कानूनों और विनियमों में भी समझाया गया है, जो नागरिक और सार्वजनिक दोनों हैं।

I. नागरिक कानून

व्यावसायिक गतिविधियों में, उद्यम पूंजी का मतलब उद्यम पूंजी कंपनी और एक निवेश कंपनी है। नागरिक कानून में, उद्यम पूंजी कारोबार के आधार के रूप में कानून के 2 स्रोत हैं:

1. अनुबंध की स्वतंत्रता का सिद्धांत

उद्यम पूंजी के साथ कानूनी संबंध हमेशा एक लिखित अनुबंध में एक कानूनी दस्तावेज के रूप में बनाया जाता है जो कानूनी निश्चितता का आधार है। वेंचर कैपिटल कॉन्ट्रैक्ट्स मुख्य कानूनी दस्तावेज (मुख्य कानूनी दस्तावेज) होते हैं जो सिविल कोड के अनुच्छेद 1320 में निर्धारित आवश्यकताओं को पूरा करके उद्यम पूंजी कंपनियों और साझेदार कंपनियों के लिए कानूनी रूप से बनाए जाते हैं।

क्योंकि अनुबंध कानून को कानूनी रूप से बनाया गया है, अनुबंध उद्यम पूंजी कंपनियों और व्यापार भागीदार कंपनियों (नागरिक संहिता के अनुच्छेद 1338 अनुच्छेद (1)) के लिए एक कानून के रूप में मान्य है।

2. सिविल कानून

नागरिक कानून के क्षेत्र में कानूनों के रूप में उद्यम पूंजी के लिए कानूनी आधार सिविल संहिता, सीमित देयता कंपनियों के बारे में 2007 के कानून संख्या 40, सहकारिता से संबंधित कानून संख्या 25, और कैपिटल मार्केट्स के बारे में 1995 के कानून संख्या 8 है।

द्वितीय। सार्वजनिक कानून

एक वित्तपोषण सेवा व्यवसाय के रूप में, उद्यम पूंजी सार्वजनिक हितों से बहुत निकटता से संबंधित है, विशेष रूप से वे जो प्रकृति में प्रशासनिक हैं। यही कारण है कि एक सार्वजनिक कानून उद्यम पूंजी व्यवसाय पर लागू होता है। इन कानूनों में शामिल हैं; कानून, सरकारी नियम, KEPPRES, और मंत्रिस्तरीय निर्णय।

1. लोक विधि पर कानून

उद्यम पूंजी का मुख्य कानूनी आधार हैं:

  • विधि सं। बुनियादी कृषि संबंधी प्रावधान और नियमों को लागू करने के बारे में 1960 के 5
  • विधि सं। 1983 कंपनी पंजीकरण पंजीकरण और विनियमों को लागू करने से संबंधित 3
  • विधि सं। 12 का 1985
  • विधि सं। 1991 के 7
  • विधि सं। 1991 के 8 और इसके कार्यान्वयन के नियम।

2. वित्तीय संस्थानों पर विनियम

उद्यम पूंजी के कारोबार को नियंत्रित करने वाले वित्तीय संस्थानों के संबंध में नियम:

  • सरकारी नियमन नं। 18 पीटी की स्थापना के संबंध में 1973। बहाना बिजनेस डेवलपमेंट इंडोनेशिया (इंडोनेशिया में पहली उद्यम पूंजी कंपनी के रूप में
  • KEPPRES No. वित्त संस्थाओं में से ५१, वित्त पोषण संस्थानों से संबंधित (२०० ९ के वित्तीय नियमों से संबंधित राष्ट्रपति के विनियमन संख्या ९ में संशोधन)
  • KEPKEMENKEU No. वित्त मंत्री के 1995 के नंबर 468 की डिक्री द्वारा संशोधित और परिष्कृत, वित्तपोषण संस्थानों के कार्यान्वयन के लिए प्रावधान और प्रक्रियाओं से संबंधित 1251 / KMK.013 / 1988।

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वेंचर कैपिटल के लक्षण

सामान्य रूप से उद्यम पूंजी की विशेषताएं निम्नलिखित हैं:

1. वेंचर कैपिटल फाइनेंसिंग इक्विटी है

एक उद्यम पूंजी कंपनी द्वारा किए गए वित्तपोषण का रूप एक भागीदार कंपनी में प्रत्यक्ष निवेश है।

2. वेंचर कैपिटल एक दीर्घकालिक निवेश है

वेंचर कैपिटल कंपनियां अपने शेयरों को शॉर्ट टर्म में ट्रेडिंग करके मुनाफा हासिल करने की उम्मीद नहीं करती हैं, लेकिन एक निश्चित अवधि के बाद कैपिटल गेन की उम्मीद करती हैं।

3. वेंचर कैपिटल रिस्क कैपिटल फाइनेंसिंग है

वेंचर कैपिटल उच्च जोखिम में है क्योंकि इसका वित्तपोषण संपार्श्विक के साथ नहीं है जैसा कि बैंक क्रेडिट के साथ होता है। हालांकि, यह उच्च जोखिम अधिक रिटर्न पाने की उम्मीद से ऑफसेट है।

4. अस्थाई वेंचर कैपिटल

भले ही उद्यम पूंजी वित्तपोषण इक्विटी भागीदारी के रूप में है, अभी भी ऐसे सिद्धांत हैं जो अस्थायी हैं, उदाहरण के लिए, इंडोनेशिया में उद्यम पूंजी भागीदारी का कार्यकाल अधिकतम 10 वर्ष है।

5. कैपिटल गेन और डिविडेंड के रूप में लाभ

अपेक्षित लाभ उद्यम पूंजी कंपनियों द्वारा प्राप्त किया जाता है, विशेष रूप से पूंजीगत लाभ या लाभांश के अलावा शेयर मूल्य प्रशंसा।

6. उच्च दर की वापसी

व्यावसायिक क्षेत्र जो आमतौर पर उद्यम पूंजी द्वारा वित्त पोषित होते हैं, वे नई सफलताएं होती हैं जो उच्च लाभ का वादा करती हैं।

वेंचर कैपिटल का उद्देश्य

पीटी। बहाना बिजनेस डेवलपमेंट इंडोनेशिया एक उद्यम पूंजी कंपनी है जो इंडोनेशिया में पहली बार है। उद्यम पूंजी के कुछ लक्ष्य निम्नलिखित हैं:

  1. स्वस्थ कंपनी के सिद्धांतों की अनदेखी किए बिना वित्तीय सहायता प्राप्त करके एमएसएमई की क्षमता को पढ़ें (पढ़ें: एमएसएमई परिभाषा)।
  2. शेयर पूंजी प्राप्त करके एसएमई विकास दर में सुधार करने में मदद करें, और लंबी और मध्यम अवधि की गारंटी प्रदान करें, साथ ही साथ विशेषज्ञता और प्रबंधन बढ़ाने में छोटे व्यवसायों की सहायता करें।
  3. एक विश्वसनीय व्यवसाय में बढ़ने के लिए एसएमई के लिए एक स्वस्थ व्यवसाय की स्थिति बनाने में मदद करता है।
  4. गरीबी उन्मूलन के संदर्भ में भागीदारी, उन उद्यमियों की मदद करने के उद्देश्य से जिनके पास पूंजी की कमी है और भौतिक गारंटी नहीं है, जिससे बैंकों से ऋण प्राप्त करना मुश्किल हो जाता है। उद्यम पूंजी से पूंजी निवेश के साथ वित्तीय कठिनाइयों का सामना कर सकते हैं।
  5. ऐसी कंपनियों की मदद करें जिनमें तरलता की कमी है।
  6. एक नई कंपनी स्थापित करने में मदद करें, जहां नुकसान के जोखिम का स्तर बहुत बड़ा है।

वेंचर कैपिटल के लाभ

उद्यम पूंजी के कुछ लाभ निम्नलिखित हैं:

1. व्यावसायिक गतिविधियों में वृद्धि

आमतौर पर एक भागीदार कंपनी एक छोटा व्यवसाय है जिसे व्यवसाय बढ़ाने के लिए धन की आवश्यकता होती है। उद्यम पूंजी से फंडिंग से व्यावसायिक गतिविधियों को बढ़ाने में मदद मिल सकती है।

2. बिजनेस पोटेंशियल बढ़ाएं

ऐसे व्यक्ति या समूह जो कुछ नया बनाने में सफल होते हैं उन्हें आम तौर पर वित्तीय सहायता की आवश्यकता होती है। इस मामले में वेंचर कैपिटल एक बिजनेस पार्टनर के रूप में कार्य करता है जो उत्पादों या व्यवसायों के विकास को बड़ा बनाने में मदद कर सकता है।

3. अधिक कुशल उत्पाद विपणन

स्टार्ट-अप में विपणन प्रक्रिया आम तौर पर अक्षम है क्योंकि उत्पादन की मात्रा अभी भी छोटी है। वेंचर कैपिटल से फंडिंग के साथ, एक बिजनेस पार्टनर कंपनी प्रोडक्ट मार्केटिंग की दक्षता में सुधार कर सकती है।

4. बैंक से विश्वास प्राप्त करें

सामान्य तौर पर, स्टार्ट अप कंपनियों को बैंकों से धन प्राप्त करना मुश्किल लगता है क्योंकि उनका प्रबंधन अभी भी प्रभावी नहीं है। उद्यम पूंजी से धन की आमद के साथ, यह उद्यम पूंजी प्रदान करने में स्टार्टअप में बैंक विश्वास बढ़ाएगा।

5. बेहतर तरलता

उद्यम पूंजी से धन प्राप्त करने वाली स्टार्ट-अप कंपनियों को ब्याज और ऋण की किस्तों का भुगतान नहीं करना पड़ता है। इसलिए, प्रत्यक्ष निवेश पूंजी के अलावा कंपनी की तरलता में वृद्धि होगी। ठूंठ।

6. बेहतर किराया

वित्तीय सहायता और प्रबंधन जिसमें पेशेवर और अनुभवी कर्मचारी शामिल हैं, स्टार्टअप को अधिक प्रभावी और कुशल बना देगा। इस तरह, विपणन लागत और उत्पादन लागत को कम किया जा सकता है और अंततः लाभ (लाभप्रदता) प्राप्त करने की क्षमता में सुधार करने में मदद करता है।

वेंचर कैपिटल फाइनेंसिंग के प्रकार

निम्नलिखित उद्यम पूंजी वित्तपोषण के कुछ प्रकार हैं:

1. व्यर्थ वित्त पोषण

यह उद्यम पूंजी कंपनियों द्वारा प्रत्यक्ष निवेश का एक प्रकार है जो एक व्यापार भागीदार कंपनी में प्रत्यक्ष निवेश करके और व्यापार भागीदार कंपनी के स्वामित्व वाले कुल शेयरों का हिस्सा लेता है।

2. अर्ध इक्विटी वित्तीय

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